Futuros Perpétuos | Mecanismo de Desalavancagem Automática (ADL)

1. O que é Desalavancagem Automática (ADL)?

A desalavancagem automática, ou abreviado ADL, é um mecanismo para controlar a exposição geral ao risco da plataforma, forçando a liquidação da contraparte no caso de condições extremas de mercado ou fatores incontroláveis que levam ao esgotamento insuficiente ou rápido do fundo de seguro. Quando o ADL é acionado, o mecanismo do ADL desalavanca automaticamente os usuários, começando por aqueles com os maiores lucros alavancados na plataforma.

2. Processo e detalhes da Desalavancagem Automática

a) Ranking da Desalavancagem Automática

O ranking de ADL é classificado com base nos lucros alavancados das posições dos usuários (relação PnL e alavancagem efetiva usada). Quanto maiores os lucros alavancados, maior a classificação do usuário. O usuário com a maior classificação no sistema será selecionado pelo motor ADL primeiro.

Ao negociar em Futuros Perpétuos, os usuários podem verificar a prioridade ADL de suas posições por meio do "Indicador ADL". Há cinco luzes no total. Quanto mais luzes acesas, maior a prioridade ADL da posição.

b) Acionamento da desalavancagem automática

Após o ADL ser acionado, a plataforma não lida mais com liquidações forçadas ou liquidações parciais de posições do usuário, colocando ordens no mercado e aguardando a correspondência de preços adequados. Em vez disso, corresponde diretamente ao preço de falência das posições que estão sendo liquidadas com as contrapartes que têm a classificação ADL mais alta.

Sob o modo de margem isolada, ambas as posições long/short estão em risco de ADL.
No modo de margem cruzada, o sistema ADL não selecionará posições totalmente cobertas. Somente a parte excedente de posições parcialmente cobertas pode ser selecionada pela ADL, enquanto a parte coberta permanecerá inalterada.

Taxas de maker serão cobradas de usuários selecionados pelo motor ADL. Enquanto as taxas do taker serão cobradas dos usuários que estão sendo liquidados.

c) Conclusão da desalavancagem automática

Após um usuário passar pela desalavancagem automática, suas posições futuras correspondentes são desalavancadas automaticamente; os lucros das posições são realizados e adicionados ao saldo da conta do trader.

Os usuários receberão notificações por SMS e email, informando-os sobre a posição e o preço desalavancados automaticamente. Eles também podem encontrar o registro dessa posição específica na página da ordem, categorizada como desalavancagem automática.

Após a conclusão do ADL, os usuários poderão retomar o trading no mercado.

Exemplo de Cenário:

Um usuário tem um saldo de conta de 5.000 USDT e abre uma posição long de 2 BTC com alavancagem de 10x quando o preço BTC/USDT é de 10.000 USDT. O preço de liquidação forçada é de 7.538,92 USDT.

Após a ocorrência de uma liquidação forçada, se a posição não puder ser liquidada a um preço melhor que 7.507,62 USDT (o preço de falência) e o saldo do fundo de seguro não for suficiente para cobrir a perda da posição, o sistema ADL assumirá essa posição.

Supondo que existam atualmente seis posições short (direção oposta) na exchange:

Usuários Com Posições Short	Valor da Posição Short (BTC)	Ranking (Rácio do PnL * Alavancagem Efetiva)	Percentil
Usuário A	3	6 (mais alto)	Primeiros 20% (5 luzes)
Usuário B	1	5	Primeiros 40% (4 luzes)
Usuário C	2	4	Primeiros 60% (3 luzes)
Usuário D	2	3	Primeiros 60% (3 luzes)
Usuário E	2	2	Primeiros 80% (2 luzes)
Usuário F	1	1 (mais baixo)	Primeiro 100% (1 luz)

De acordo com a tabela acima, o usuário A tem a classificação mais alta na fila ADL. O usuário A será selecionado primeiro pelo sistema ADL, e 2 BTC de suas posições short serão correspondidas à força em 7.507,62 USDT (o preço de falência da posição liquidada). A posição short restante de 1 BTC do Usuário A não é afetada. Usando o mesmo exemplo, se houver 6 posições short de BTC que precisam ser desalavancadas automaticamente, o Usuário A, B e C serão todos selecionados.

3. Como reduzir o risco de desalavancagem automática?

ADL é um mecanismo que é acionado apenas em mercados extremamente voláteis, e os usuários não precisam se preocupar em serem selecionados pelo mecanismo ADL em condições normais de trading. No entanto, se os usuários quiserem reduzir o risco de serem selecionados pelo mecanismo ADL, eles podem considerar as seguintes medidas:

Diminua a alavancagem utilizada nas posições; isto reduzirá instantaneamente sua prioridade na fila ADL.
Feche parcialmente posições lucrativas; embora isso não reduza a prioridade na fila ADL, pode reduzir o valor da posição em risco de ADL.
Se um fechamento parcial da posição ainda não melhorar a situação, considere fechar a posição inteira.

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