1. Auto-Deleveraging (ADL) คืออะไร
Auto-deleveraging หรือเรียกสั้นๆ ว่า ADL เป็นกลไกในการควบคุมความเสี่ยงโดยรวมของแพลตฟอร์มโดยการบังคับชำระบัญชีคู่สัญญาในกรณีที่สภาวะตลาดรุนแรงหรือปัจจัยที่ควบคุมไม่ได้ซึ่งนำไปสู่การหมดทุนประกันไม่เพียงพอหรืออย่างรวดเร็ว เมื่อ ADL ถูกทริกเกอร์ เครื่องมือ ADL จะลบผู้ใช้โดยอัตโนมัติ โดยเริ่มจากผู้ใช้ที่มีกำไรจากเลเวอเรจสูงสุดบนแพลตฟอร์ม
2. กระบวนการและรายละเอียด Auto-Deleveraging
a) Auto-deleveraging ranking
การจัดอันดับ ADL จัดเรียงตามผลกำไรจากเลเวอเรจของโพสิชั่นของผู้ใช้ (อัตราส่วน PnL และเลเวอเรจที่ใช้จริง) ยิ่งกำไรจากเลเวอเรจสูงเท่าไร อันดับของผู้ใช้ก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น ผู้ใช้ที่มีอันดับสูงสุดในระบบจะถูกเลือกโดยเครื่องมือ ADL ก่อน
เมื่อทำการเทรด Perpetual Futures ผู้ใช้สามารถตรวจสอบลำดับความสำคัญของ ADL ของโพสิชันของตนได้ผ่าน "ตัวบ่งชี้ ADL" มีไฟทั้งหมดห้าดวง ยิ่งไฟสว่างมากเท่าใด ลำดับความสำคัญของ ADL ของโพสิชั่นก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น
b) การเรียกใช้ auto-deleveraging
หลังจากเรียกใช้ ADL แล้ว แพลตฟอร์มจะไม่จัดการกับฟอร์สลิคควิเดเชิน หรือการชำระบัญชีบางส่วนของโพสิชั่นผู้ใช้อีกต่อไป โดยการวางคำสั่งซื้อในตลาดและรอราคาที่เหมาะสมเพื่อให้ตรงกัน แต่จะตรงกับราคาล้มละลายของโพสิชั่นที่ถูกชำระบัญชีโดยตรงกับคู่สัญญาที่มีอันดับ ADL สูงสุด
-
ภายใต้โหมดไอซะเลทมาร์จิ้น ทั้งโพสิชั่น long/short มีความเสี่ยงต่อ ADL
-
ภายใต้โหมดครอสมาร์จิ้น ระบบ ADL จะไม่เลือกโพสิชั่นที่มีการเฮดจ์ แบบครบถ้วน ADL สามารถเลือกได้เฉพาะส่วนที่เกินของโพสิชั่นที่มีเฮดจ์บางส่วน ในขณะที่ส่วนที่เฮดจ์จะยังคงไม่ได้รับผลกระทบ
ค่าธรรมเนียม maker จะเก็บจากผู้ใช้ที่เลือกโดยเครื่องมือ ADL ในขณะที่ค่าธรรมเนียม taker จะถูกเรียกเก็บจากผู้ใช้ที่ฟอร์สลิคควิเดเชิน
c) เสร็จสิ้น auto-deleveraging
หลังจากที่ผู้ใช้ผ่าน auto-deleveraging โพสิชั่นฟิวเจอร์สที่สอดคล้องกันของพวกเขาจะถูกลดอัตราส่วนโดยอัตโนมัติ ผลกำไรของโพสิชั่นจะถูกรับรู้และเพิ่มไปที่ยอดเงินในบัญชีของเทรดเดอร์
ผู้ใช้จะได้รับการแจ้งเตือนทาง SMS และอีเมล แจ้งให้ทราบถึงโพสิชั่น auto-deleveraged และราคา นอกจากนี้ยังสามารถค้นหาบันทึกของโพสิชั่นเฉพาะนั้นในหน้าคำสั่งซื้อ ซึ่งจัดประเภทเป็น auto-deleveraging
หลังจาก ADL เสร็จสิ้น ผู้ใช้สามารถกลับมาซื้อขายในตลาดได้
ตัวอย่างเช่น:
ผู้ใช้มียอดเงินในบัญชี 5,000 USDT และเปิดโพสิชั่น Long ที่ 2 BTC พร้อมเลเวอเรจ 10 เท่าเมื่อราคา BTC/USDT อยู่ที่ 10,000 USDT ราคาฟอร์สลิคควิเดเชินคือ 7,538.92 USDT
หลังจากฟอร์สลิคควิเดเชินเกิดขึ้น หากโพสิชั่นไม่สามารถชำระบัญชีได้ในราคาที่ดีกว่า 7507.62 USDT (ราคาล้มละลาย) และยอดคงเหลือของกองทุนประกันไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมการสูญเสียโพสิชั่น ระบบ ADL จะเข้าควบคุมโพสิชั่นนี้
สมมติว่าปัจจุบันมีโพสิชั่น short (ทิศทางตรงกันข้าม) หกโพสิชั่นในการแลกเปลี่ยน:
ผู้ใช้ที่มีโพสิชั่น short |
มูลค่าโพสิชัน Short (BTC) |
Ranking (อัตราส่วน P&L * เลเวอเรจที่มีประสิทธิภาพ) |
เปอร์เซ็นต์ไทล์ |
ผู้ใช้ A |
3 |
6 (สูงสุด) |
20% แรก (5 ดวง) |
ผู้ใช้ B |
1 |
5 |
40% แรก (4 ดวง) |
ผู้ใช้ C |
2 |
4 |
60% แรก (3 ดวง) |
ผู้ใช้ D |
2 |
3 |
60% แรก (3 ดวง) |
ผู้ใช้ E |
2 |
2 |
80% แรก (2 ดวง) |
ผู้ใช้ F |
1 |
1 (ต่ำสุด) |
100% แรก (1 ดวง) |
ตามตารางด้านบน ผู้ใช้ A อยู่ในลำดับสูงสุดในคิว ADL ผู้ใช้ A จะถูกเลือกโดยระบบ ADL ก่อน และ 2 BTC ของโพสิชั่น short ของเขา/เธอจะถูกบังคับให้จับคู่ที่ 7507.62 USDT (ราคาล้มละลายของโพสิชั่นที่ชำระบัญชี) โพสิชั่น short ที่เหลือ 1 BTC ของผู้ใช้ A จะไม่ได้รับผลกระทบ จากตัวอย่างเดียวกันนี้ หากมีโพสิชั่น short BTC 6 โพสิชั่นที่ต้องทำการลบอัตโนมัติ ผู้ใช้ A, B และ C ทั้งหมดจะถูกเลือก
3. วิธีลดความเสี่ยงของ Auto-Deleveraging
ADL เป็นกลไกที่เรียกใช้เฉพาะในตลาดที่มีความผันผวนสูงและผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องกังวลว่าจะถูกเลือกโดยกลไก ADL ภายใต้เงื่อนไขการเทรดปกติ อย่างไรก็ตาม หากผู้ใช้ต้องการลดความเสี่ยงในการถูกเลือกโดยเอ็นจิ้น ADL พวกเขาสามารถพิจารณามาตรการต่อไปนี้:
-
ลดเลเวอเรจที่ใช้ในโพสิชั่น มันจะลดลำดับความสำคัญในคิว ADL ทันที
-
ปิดโพสิชั่นที่ทำกำไรได้บางส่วน แม้ว่าสิ่งนี้จะไม่ลดลำดับความสำคัญในคิว ADL แต่ก็สามารถลดจำนวนโพสิชั่นที่เสี่ยงต่อ ADL ได้
-
หากการปิดโพสิชั่นบางส่วนยังคงไม่ช่วยให้สถานการณ์ดีขึ้น โปรดพิจารณาปิดโพสิชั่นทั้งหมด
คำเตือนความเสี่ยง: ราคาสกุลเงินดิจิทัลมีความเสี่ยงด้านตลาดสูงและความผันผวนของราคา คุณควรลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่คุณคุ้นเคยและที่ที่คุณเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องเท่านั้น คุณควรพิจารณาประสบการณ์การลงทุน สถานการณ์ทางการเงิน วัตถุประสงค์ในการลงทุน ความเสี่ยงที่ยอมรับได้อย่างรอบคอบ ปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินอิสระก่อนทำการลงทุนใดๆ เอกสารนี้ไม่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน ประสิทธิภาพในอดีตไม่ใช่ตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพในอนาคตที่น่าเชื่อถือ มูลค่าการลงทุนของคุณสามารถลดลงหรือเพิ่มขึ้นได้และคุณอาจไม่ได้รับจำนวนเงินที่ลงทุนคืน คุณเป็นผู้รับผิดชอบต่อการตัดสินใจลงทุนของคุณแต่เพียงผู้เดียว BingX จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใดๆ ที่คุณอาจเกิดขึ้นBingX ให้ความสำคัญอย่างยิ่งต่อการปฏิบัติตามกฎระเบียบและปฏิบัติตามกฎระเบียบท้องถิ่นอย่างเคร่งครัด โปรดปฏิบัติตามกฎหมายและข้อบังคับท้องถิ่นในประเทศหรือภูมิภาคของคุณ BingX ขอสงวนสิทธิ์ตามดุลยพินิจของตนแต่เพียงผู้เดียวในการแก้ไข เปลี่ยนแปลงหรือยกเลิกประกาศนี้ได้ตลอดเวลาและด้วยเหตุผลใดก็ตามโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้าสำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดดู
ข้อกำหนดการใช้งานและ
คำเตือนความเสี่ยงของเรา