永續合約 | 自動減倉機制說明
2023-05-12 12:12
一、什麼是自動減倉？
自動減倉(Auto-Deleveraging)，簡稱ADL，是指當極端行情或不可抗力因素出現導致風險準備金不足或急速下降時，為控制平台整體風險，採取的一種對手方強制平倉機制。當ADL觸發時，ADL引擎將選擇中平台中槓桿收益最高的用戶進入減倉。
二、自動減倉過程詳細說明
1、自動減倉排序
自動減倉排序根據倉位的槓桿收益(盈虧率和使用的有效槓桿)而定，槓桿收益越大排名就越高。系統中排名最高的交易者將優先被ADL引擎選中。
在永續合約交易的過程中，交易者可通過「自動減倉指示燈」查看當前倉位在自動減倉序列中的優先等級，信號燈一共有5格，點亮越多代表在排序中越靠前。
2、自動減倉觸發
ADL觸發之後，平台將不再採用通過向市場上掛單，等待出現合適的價格撮合成交的方式處理用戶的強平強減倉位，而是直接找到對手方排序靠前的賬戶，以將被強平倉位的破產價格直接與對手方賬戶成交。
-
在逐倉的情況下，多/空倉位均會有被自動減倉交易的風險。
-
在全倉保證金下，自動減倉機制將不會選中完全對沖的倉位。如果有未完全對沖倉位，則只有未完全對沖的超額部分可能會受到自動減倉的影響，對沖的部分將不會受到影響。
流動性提供者的費用將從被選中的交易者帳戶中收取。流動性提取者的費用將從觸發強平的交易者帳戶中收取。
3、自動減倉完成
當交易者被自動減倉之後，賬戶的相關合約倉位被減掉，倉位的收益轉變成賬戶餘額。
交易者會收到短信和郵件通知，告知被減的倉位及減倉價格，同時，也可以在訂單中心頁面，查到該筆減倉賬單，賬單類型為自動減倉。
在自動減倉完成後，交易者可以自由的重新進入市場進行交易。
舉例：
交易者賬戶餘額有5000USDT，在BTC/USDT價格為10000時以10倍槓桿全倉開多2個BTC，強平價格為7538.92。
觸發強制平倉後，若係統無法在更優於 7507.62 （破產價格）的價位將此倉位平倉，且保險池金額不足以承擔穿倉損失，自動減倉系統將接管此倉位。
假設目前在交易所上有六個賣空的（反方向）倉位：
| 持有空倉的交易者 | 賣空合約數量(BTC) | 排列【盈利率X有效杠杆】 | 所占排名百分位 |
| 交易者 A | 3 | 6 (最高) | 前20%（5盞燈） |
| 交易者 B | 1 | 5 | 前40%（4盞燈） |
| 交易者 C | 2 | 4 | 前60%（3盞燈） |
| 交易者 D | 2 | 3 | 前60%（3盞燈 |
| 交易者 E | 2 | 2 | 前80%（2盞燈） |
| 交易者 F | 1 | 1（最低） | 前100%（1盞燈） |
根據以上的表格，交易者 A 是在自動減倉佇列中排名最高的，交易者 A 將被ADL系統選中，2個BTC空仓合约將在7507.62 (被強平倉位的破產價格)被強制撮合。交易者 A 其餘的1個BTC空仓合约將被保留。同例，假設如果有 6 個BTC空仓合約需要被自動減倉，那麼交易者 A, B, 和 C 都將被選中。
三、如何降低自動減倉風險？
ADL是在市場行情非常極端的情況下才會觸發的機制，在一般交易過程中交易者無需擔心會被ADL引擎選中。在極端行情下，若交易者想降低被ADL引擎選中的風險，可以嘗試以下措施：
-
降低倉位使用的槓桿將即時降低自動減倉的佇列；
-
部分平掉盈利倉位雖然不會降低自動減倉佇列，但會減少倉位合約數量被自動減倉的風險；
-
如果部分平倉後還是無法解決您的問題，請考慮完全平掉您現有的倉位。
BingX App:https://bingx.com/en-us/download/
BingX Web:https://bingx.com
Telegram:https://t.me/BingXOfficial
YouTube:https://www.youtube.com/c/bingx
風險免責聲明 加密貨幣市场風險較高，請了解風險並投資您熟悉的產品。請在投資前認真考慮您的投資經驗、財務狀況、投資目標、風險承受能力及諮詢專業的獨立投資專家以做決定。此頁面展示的信息僅供參考，不應理解為任何投資建議。過去的收益表現不能作為未來收益的參考。您應該意識到投資產品的市值和收益波動無常，您有可能損失所投資的金額。您將自行為您的投資決策負全責，BingX不對任何可能產生的投資損失負責。BingX歷來重視合規義務，始終嚴格遵守各地監管機構相關要求，並請您遵守所在國家或地區的相關法律法規。BingX保留隨時全權酌情因任何理由修改、變更或取消此公告的權利，無需事先通知。更多詳情請參閱服務協議和風險提示。
